《金融时报》：稳定发展 开创新局
2022-11-29 / 国寿股权投资
近日，《金融时报》刊发文章《稳定发展 开创新局》，报道国寿股权公司在中国人寿集团和国寿健投公司的领导和指导下，贯彻落实党中央、国务院决策部署，以投资促进科技、产业、金融三者的良好循环，为创新驱动发展提供强劲动力支撑。
以下为《金融时报》节选报道
党的二十大报告明确指出，“完善科技创新体系。坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位”，“加强企业主导的产学研深度融合，强化目标导向，提高科技成果转化和产业化水平”。这为资本市场如何改革发展，如何更好发挥资源配置功能以服务科技创新，指明了前进方向。
资本市场作为现代金融体系的重要组成部分、市场化配置资源的主战场，在加快构建新发展格局背景下，要继续坚持金融服务实体经济的宗旨，全面深化改革，完善多层次市场体系。“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，是党的二十大报告为新形势下的资本市场改革发展稳定工作部署的重要任务，为未来资本市场改革与高质量发展指明了方向。“党的二十大科学谋划未来5年乃至更长时期党和国家事业发展的目标任务和大政方针，提出一系列新思路、新战略、新举措，给资本市场注入了强大信心与发展动能，激励金融机构进一步强化服务实体经济的能力和水平。”国寿股权投资有限公司管委会主任张蕾娣在接受《金融时报》记者采访时表示。
为科技创新厚植“资本沃土”
党的二十大报告明确指出，“完善科技创新体系。坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位”，“加强企业主导的产学研深度融合，强化目标导向，提高科技成果转化和产业化水平”。这为资本市场如何改革发展，如何更好发挥资源配置功能以服务科技创新，指明了前进方向。
从新创意到新技术再到新产业，背后离不开资本市场的孵化与赋能，包括前端的天使投资、创业投资（VC）到私募股权投资（PE）和二级市场长期资金，这凸显了在中国式现代化实现过程中资本市场的重要作用。由于资本市场具有风险共担、利益共享的独特机制，因此，健全资本市场功能，最重要的是进一步发挥资本市场要素资源配置功能，形成适应不同类型、不同发展阶段企业差异化融资需求的多层次资本市场体系，这也是提高直接融资比重的关键。
私募股权和创业投资是企业上市前直接融资的重要渠道，是创新资本形成的重要载体，对科技创新具有重要促进作用。统计显示，试点注册制以来，超过八成的科创板上市公司、超过六成的创业板上市公司获得过私募股权及创业投资基金支持。2021年全年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增8338亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.6%，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。
近年来，以私募股权和创业投资为代表的一级市场投资者，支持了一大批科技创新企业发展壮大，有力地促进了科技创新与产业转型升级。张蕾娣向《金融时报》记者介绍，立足科技自立自强，国寿股权聚焦核心技术，投资了多家打破国外技术和产品垄断、专注解决“卡脖子”难题的创新型高科技企业，所投企业分布在医疗健康、科技创新产业的关键领域和重点环节，为一批在产业发展中具有话语权和影响力的领军企业赋能，提升产业链供应链的安全性和竞争力。
当前，我国经济已从高速增长阶段转向高质量发展阶段，稳中向好、长期向好的基本面没有改变，转型升级、高质量发展的大势没有改变。这为资本市场发挥枢纽功能、服务企业直接融资带来了新的机遇。以私募一级市场为例，从募资环节看，监管层逐步“松绑”险资、银行参与股权投资的限制，募资市场结构持续优化并规范发展。新发展格局下，自主创新对我国实现现代化的重要性进一步突显，新技术、新产业、新业态、新模式为私募基金创造了多元化的赛道和广阔的发展空间。从退出环节看，注册制改革、基金份额转让及实物分配股票等试点创新、S基金等，也使得退出方式更加多元，退出渠道更为顺畅。
在新发展格局下，鼓励私募股权基金向更具创新性的方向高效配置，将有效满足实体经济融资需求，完善薄弱环节金融服务，强化经济转型升级金融支持。张蕾娣告诉《金融时报》记者，今后国寿股权将深刻理解把握“国之大者”的时代内涵，聚焦健康中国建设和科技自立自强，全力提升金融服务实体能力，大力支持符合国家战略、有技术优势、有发展潜力的创新型企业发展。国寿股权公司将在中国人寿集团和国寿健投公司的领导和指导下，坚持以党的二十大精神为指引，紧扣服务国家战略、服务实体经济主线，以投资促进科技、产业、金融三者的良好循环，为创新驱动发展提供强劲动力支撑。作为中国人寿旗下的专业投资管理平台，国寿股权公司将始终坚持金融工作的政治性、人民性、专业性，与国家大局“同频共振”，深度融入国家重大发展战略。